股權鼓勵對于企業改良公司組織架構、下降管理成本、港勤管理效力、加強公司凝集力和核心競爭力等方面都起到積極的作用。在實際商業支配中，為了調發動工積極性，勉勵員工與企業長期共同發展，大部分企業的股權鼓勵籌劃貫串于企業經營的各個周期（即包括上市前后）。

而境外企業的關于境內員工股權鼓勵廣泛會涉及到外匯登記的問題，國度外匯局已經出臺了“37號文”與“7號文”進行了規范，本期內容，港勤將與大家對此項內容進行探討。

依據《中華人民共和國外匯管理條例》第十七條規定，境內機構、境內個人向境外直接投資或從事境外有價證券、衍生產品發行、交易，應該依照國務院外匯管理部門的規定辦理登記。國度規定須要事先經有關主管部門同意或者備案的，應該在外匯登記前辦理同意或備案手續。

所以從合規性上來說，持有境外公司股票或期權的中國籍高管和員工，都須要辦理外匯管理登記。依照時日或類型劃分，持有境外擬上市或上市公司股票或期權的人員，須要辦理外匯管理登記的類型是“37號文”與“7號文”登記。

37號文

37號文的全稱是：《國度外匯管理局關于境內個人參與境外上市公司股權鼓勵籌劃外匯管理有關問題的通知》(匯發[2012]7號)。而“37號文登記”，指的是境內居民個人的境外投資外匯登記。

此前，我們也做過37號文登記的相干解讀，其重要作用是：

1.解決境內居民在境外持股的合規性

2.解決境外融資和返程投資的合規性

3.買通境內居民境外投資資金調回通道

中國自然人在境外投資或持股有諸多限制的，原則上不許可中國自然人在境外投資。在現有的外匯管理系統下，37號文是中國自然人唯一的、合法合規地持有境外公司股份的辦法。

依照“37號文”規定，在境外融資上市架構中，所有在境外架構中持有股份的中國籍自然人都須要辦理37號文登記保證外會合規，重要包含以下三類人：

1.中國企業開創人

2.中國企業的其他中國籍自然人股東

3.中國企業上市前的ESOP鼓勵已行權員工

回到本期主題上，依照37號文的規定，員工獲得非上市特別目標公司股權鼓勵的，須要在行權*前申請辦理37號文登記。

*行權：指員工依據股票期權籌劃選擇購置公司股票的進程。

7號文

7號文，全稱是：《國度外匯管理局關于境內個人參與境外上市公司股權鼓勵籌劃外匯管理有關問題的通知》（匯發[2012]7號，以下簡稱“7號文”）。它確規定了一套完全的境內個人參與境外上市公司股權鼓勵籌劃，從外匯登記到變革注銷的外匯管理操作規程。

7號文登記，是針對境外上市企業，在中國境內的員工通過獲得企業股權鼓勵籌劃，獲得境外收益的合規性登記。

也就是說，在境外上市并有員工鼓勵籌劃的企業，在上市或新籌劃宣布3個月內，公司須要就鼓勵籌劃進行7號文登記，也就是到所在地的外匯管理局進行申報，申報的主體是上市公司在境內的代理機構。

此外，7號文還規定，因股權鼓勵籌劃到期，或因境外上市公司在境外證券市場退市、境內公司并購重組等重大事項導致股權鼓勵籌劃終止的，境內代理機構應在籌劃終止后的20個工作日內，到所在地的外匯局進行申報。

而代理機構有必定的選定原則，具體不再展開細說，有須要進一步懂得的可以接洽港勤。

此外還須要注意的是：公司在獲得外管局初始登記后，應于每季度初3個工作日內向所在地外匯局報送報表（《境內個人參與境外上市公司股權鼓勵籌劃情形備案表》），報表中必需供給公司在上個季度的股權籌劃情形（例如配發、行權、銷售股票和專用外匯賬戶收支情形）。

因各地外管局在實操中的懂得和審核口徑有所不同，這須要在申報之前先與當地外管局溝通確認，再進行申報。

港勤觀點

??正如前文提及的，目前不少企業在實際商業支配中，為了調發動工積極性，勉勵員工與企業長期共同發展，大部分都設置了股權鼓勵籌劃，并且貫串于企業經營的各個周期。

??而現在，越來越多企業“走出去”選在境外設立實體，股權鼓勵又涉及到外匯登記等合規事項，因此企業更要增強合規意識，自動備案、登記。

??總的來說，持有境外公司股票的股東或期權的中國籍高管和員工，都須要辦理外匯管理登記。

??就股權鼓勵籌劃而言，中國企業如果是上市之前要想實現員工在境外的股權鼓勵籌劃，其管轄規模屬于37號文，對于企業的一些核心員工可以通過在上市前行權辦理37號文登記的方法合規持有境外股份；對于上市后企業，其期權的外匯管理則屬于7號文。

以上便是就境外企業設立股權鼓勵籌劃涉及37號文和7號文的解讀，如您有更多需求，歡迎與港勤取得接洽。