步驟1:創(chuàng)始人設(shè)立SPV即架構(gòu)的搭建(至香港公司);

步驟2:辦理37號(hào)文初始登記;

步驟3:新設(shè)或收購境內(nèi)企業(yè);

步驟4:簽訂VIE相干全體協(xié)定;

步驟5:境外投資人注入資本;

步驟6:如果BVI股東產(chǎn)生變化，須變革37號(hào)文登記。

依據(jù)我們的實(shí)際操作經(jīng)驗(yàn)，在美國(guó)或香港上市前如果有部分股東因故未辦理37號(hào)文登記，只要不是控股股東，經(jīng)過恰當(dāng)披露往往不會(huì)對(duì)上市造成本質(zhì)不利影響。但是后期做補(bǔ)登記，否則資金無法派回中國(guó)境內(nèi)。

7.辦理37號(hào)文登記所須要材質(zhì)清單

一般來說，辦理37號(hào)文須要的文件如下(不同地域略有差別，請(qǐng)以當(dāng)?shù)刂鞴軝C(jī)關(guān)要求為準(zhǔn))：

1、合法持有境內(nèi)權(quán)益公司資產(chǎn)的證明文件

2、創(chuàng)始人股東在特別目標(biāo)公司有實(shí)際掌握權(quán)的證明文件(股東名冊(cè)、認(rèn)繳人名冊(cè)等)

3、境內(nèi)權(quán)益公司的調(diào)檔章程

4、境內(nèi)權(quán)益公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照副本復(fù)印件

5、與境外投資方簽訂的投融資協(xié)定

6、創(chuàng)始人股東的身份證復(fù)印件

7、外匯登記表

8、境內(nèi)居民個(gè)人境外投資外匯登記申請(qǐng)書

9、許諾函

10、股東會(huì)決定

11、委托書

12、其他可能要求的彌補(bǔ)材質(zhì)

8.其他問題

1、是否每一名境內(nèi)股東都要單獨(dú)設(shè)立一家特別目標(biāo)公司，單獨(dú)辦理37號(hào)文登記?

首次登記后，若境外特別目標(biāo)公司呈現(xiàn)任何重大變革需及時(shí)辦理37號(hào)文變革登記手續(xù)。

境內(nèi)居民個(gè)人只為直接設(shè)立或掌握的(第一層)特別目標(biāo)公司辦理登記，特別目標(biāo)公司持有的開曼公司股權(quán)產(chǎn)生變化(即第二層變化)則無需變革登記。

正因如此，搭建紅籌架構(gòu)時(shí)每位創(chuàng)始人都會(huì)單獨(dú)設(shè)立一家海外持股公司，以避免當(dāng)其他創(chuàng)始人的持股產(chǎn)生變化時(shí)，都須要辦理變革登記的繁瑣程序。

2、境外信托的受益人是否須要做37號(hào)文登記?

37號(hào)文中“掌握”，是指境內(nèi)居民通過收購、信托、代持、投票權(quán)、回購、可轉(zhuǎn)換債券等方法取得特別目標(biāo)公司的經(jīng)營(yíng)權(quán)、收益權(quán)或者決策權(quán)。

雖然從法規(guī)的字面意義上懂得，通過信托取得特別目標(biāo)公司的經(jīng)營(yíng)權(quán)、收益權(quán)或者決策權(quán)仍屬于應(yīng)該辦理37號(hào)文登記的情況，但實(shí)踐中以信托構(gòu)造辦理37號(hào)文登記可能會(huì)存在必定障礙，須要與當(dāng)?shù)赝夤懿块T進(jìn)行溝通。

3、員工股權(quán)或期權(quán)激勵(lì)籌劃如何辦理外匯登記?

37號(hào)文規(guī)定，員工獲得非上市特別目標(biāo)公司股權(quán)或期權(quán)激勵(lì)的，相干境內(nèi)居民個(gè)人可以在行權(quán)前申請(qǐng)辦理37號(hào)文登記。但在實(shí)踐操作中，因?yàn)閱T工持股比擬龐雜，不肯定性比擬大，因此外管局對(duì)于員工持股的外匯登記比擬謹(jǐn)嚴(yán)。

變通的做法是：如果員工人數(shù)不多的，則由大股東代員工持股;或者由員工先在境內(nèi)實(shí)體公司持股，再作為創(chuàng)始人身份伴隨大股東一并辦理37號(hào)文登記。但在第二種方案下，有些銀行要求創(chuàng)始人必需在境內(nèi)實(shí)體公司持股一年以上才可辦理37號(hào)文登記，否則不予辦理。因此還需提前與擬登記銀行提前溝通。

至于期權(quán)籌劃的外匯登記，銀行均不予辦理。

37號(hào)文登記的火熱一直都在，但由于登記的龐雜性和審批的不肯定性，往往導(dǎo)致很多客戶辦理不下來，或者沒能夠及時(shí)登記而須要補(bǔ)登記。對(duì)此，我們建議，在VIE架構(gòu)搭建時(shí)便須有全面的架構(gòu)計(jì)劃意識(shí)，雇傭可靠的專業(yè)參謀至關(guān)主要。